电动汽车动力电池材料及市场规模分析

对于未来汽车行业的大胆期望，我们假设全球电动汽车电池市场渗透率可以达到50％，并且估计到2030年电动汽车动力电池市场将达到320-4000亿美元，其中与当前全球半导体市场收入几乎相同。平坦的。
在动力电池的研究中，我们发现电池与半导体行业有很多相似之处，即它们是由技术和容量扩展所驱动的。我们认为，电池技术是动力电池市场竞争中的一个重要分水岭，类似于半导体行业的商业模式，在半导体业务模型中，迭代技术以争取额外的毛利润。
我们认为，松下在能源密度和成本方面仍处于领先地位，因此成为特斯拉的唯一供应商。 LG Chem和Samsung SDI在NMC三元电池技术和生产效率方面领先于中国制造商，并且已经能够进入中国电动汽车市场。
比亚迪和其他本地制造商一直致力于通过改进电池技术与全球主要竞争对手在价格效率方面展开竞争。同时，我们注意到电池制造商仍需要不断扩大生产能力以获得成本优势，这与半导体行业的情况类似。
比亚迪目前拥有全球最大的电动汽车电池容量，到2016年底达到15.9吉瓦时。但是松下和特斯拉的GigaFactory将生产35吉瓦时。
在2016-2020财年，我们认为大部分产能扩张将来自主要的电动汽车制造商，例如比亚迪，松下，LG Chem和三星SDI。电动汽车电池行业仍然非常分散。
全球大约有15家制造商的发电量超过1吉瓦时，这与本世纪初的存储器竞争格局相似。经过15年的行业整合，存储器行业中仅三位领导者仍然存在：三星电子，SK Hynix和美光。
这三家公司占据了全球内存市场77％以上的份额，三星电子在该市场的营业利润率为36％。第一名。
我们认为，在2030年电动汽车普及率从目前的1％增长到50％的15年中，电动汽车电池行业也可能发生类似的行业整合。我们认为LG Chem和Samsung SDI在技术和客户基础方面都略有领先，它们可能会成为下一个三星电子。
我们将拭目以待，比亚迪能否抓住并依靠中国政府的政策来支持超车。